【期货一图流】2024年3月21日热点品种策略速览

　　来源：交易员联盟

　　本文所有内容仅供参考，不代表本平台及所在机构观点，不构成实际操作建议。期货市场有风险，交易需谨慎！

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　　◆ 宏观面：中性

　　◆ 基本面：中性

　　◆ 技术面：中性

　　◆ 总评：中性

　　◆ 简评：美联储3月维持利率不变，点阵图显示今年仍将降息三次，打消投资者对于美联储今年将减少降息次数的担忧。美联储上调2024核心PCE通胀预期至2.6%，鲍威尔按时将放慢缩表速度，结合前期经济数据，市场继续押注美联储将于6月降息。中国1-2月规模以上工业增加值同比增长7%，显著高于预期，1-2月社零符合预期，随着各项宏观政策发力显效，国民经济持续回升向好。中国2月社融数据略低于预期，主要受到春节错位影响，预计未来信贷投放将更加注重量稳质优。供给端，矿山干扰叠加国内冶炼厂减产迹象，供应题材持续发酵。需求上，库存仍延续累库节奏，高铜价令铜材新订单增长缓慢，消费端整体弱于季节性。后续关注旺季到来后国内需求恢复力度以及具体减产落实情况。

　　◆ 观点：夜盘低开，减仓震荡上涨，盘面显示价格继续回落调整，如后市调整幅度较大时，有望回补跳空缺口70370点，如向上突破73970点，上面压力在77000点。短期横盘震荡行情。CU2406支撑72290点，压力72960点。

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　　螺纹

　　◆ 宏观面：中性

　　◆ 基本面：偏弱

　　◆ 技术面：中性

　　◆ 总评：偏弱

　　◆ 简评：本周房地产和基建数据公布，房地产如预期差，盘面已有所反应，基建相对亮眼，增速8%产生一定预期差，关注后续影响。中国2月社融数据略低于预期，主要受到春节错位影响，预计未来信贷投放将更加注重量稳质优。盘面空头继续减仓，价格反弹，今日市场成交较好，价格也开始跟涨，市场心态转为乐观，预计本周钢材将开始去库，反弹过程中，去库斜率和表观需求都会有不错的表现，若成交量能持续维持在15万吨以上，将形成持续上涨动力，后期持续关注去库速度，4月以后关注需求同比情况。

　　◆ 观点：夜盘低开，减仓震荡上涨，盘面显示价格继续横盘调整，短期横盘震荡行情。RB2405支撑3544，压力3600点。

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　　铁矿

　　◆ 宏观面：中性

　　◆ 基本面：中性

　　◆ 技术面：中性

　　◆ 总评：中性

　　◆ 简评：本周房地产和基建数据公布，房地产如预期差，盘面已有所反应，基建相对亮眼，增速8%产生一定预期差，关注后续影响。中国2月社融数据略低于预期，主要受到春节错位影响，预计未来信贷投放将更加注重量稳质优。2024年政府工作报告设定GDP目标为5%，CPI目标3%，在去年基数较高情况下更显高质量要求；赤字率3%较为保守，略低于市场预期。库存端虽然港口在累积，但钢厂转平，压港不断下降，废钢库存也不高，矿石结构健康，盘面上涨后现货可以跟进，且涨价后成交较好，叠加月底拉均价行为，矿继续强于煤运行。

　　◆ 观点：夜盘低开，减仓横盘震荡，盘面显示价格继续横盘调整，短期横盘震荡行情，I2405支撑在812点，压力在841点。

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　　豆粕

　　◆ 宏观面：中性

　　◆ 基本面：中性

　　◆ 技术面：偏强

　　◆ 总评：偏强

　　◆ 简评：据外电3月15日消息，芝加哥期货交易所（CBOT）交投最活跃的大豆期货周五因技术交易收涨，但全球供应充裕和需求疲软打压市场。

　　农业咨询公司Safras & Mercado周五表示，预计巴西2023/24年度大豆产量为1.486亿吨大豆，较2月份的预测下调0.32%。最新预估较上年度创纪录的1.578亿吨低5.8%。目前巴西大豆收割工作已经完成超过五成。全美油籽加工商协会（NOPA）周五（3月15日）发布的月度报告显示，美国2月大豆压榨量从1月受天气影响而放缓的速度上恢复，并创下历史同期最高水平，超过市场预期。

　　◆ 观点：夜盘高开，增仓横盘震荡，盘面显示价格继续缓慢上涨，短期震荡上涨行情。M2405支撑3324点，压力3384点。

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　　棕榈油

　　◆ 宏观面：中性

　　◆ 基本面：中性

　　◆ 技术面：偏强

　　◆ 总评：偏强

　　◆ 简评：据外电3月15日消息，马来西亚BMD毛棕榈油期货周五（3月15日）仅微幅下跌，但对于不利天气影响产量的担忧支撑期价本周录得连续四个周线涨幅。棕榈油易受其他相关植物油价格走势影响，因他们在全球植物油市场上竞争份额。国际油价周五下跌，但本周有望录得近4%的周线涨幅，因IEA调整2024年石油需求预估，同时上周美国原油库存意外下降。原油价格下跌使得棕榈油作为生物柴油燃料的吸引力减弱。马币兑美元走软，使得以马币计价的棕榈油对于持有其他货币的投资者而言变得相对实惠。马来西亚棕榈油总署（MPOB）本周早些时候的报告显示，马来西亚2月底棕榈油库存降至七个月最低，原因是当月产量创下十个月低位，冲抵了出口下降的影响。

　　◆ 观点：夜盘高开，增仓震荡上涨，盘面显示价格继续上涨，上涨力度有所减弱，短期震荡上涨行情。P2405支撑8330，压力在8448。

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　　纸浆

　　◆ 宏观面：中性

　　◆ 基本面：偏强

　　◆ 技术面：偏强

　　◆ 总评：偏强

　　◆ 简评：目前纸浆供应端消息面扰动多，外盘芬兰罢工影响浆厂停机减产以及针、阔叶浆报价的上行，供应端支撑走势。相较于供应端，需求端表现比较平淡。春节之后，纸厂多次涨价函的发布，来刺激成品纸市场价格的上行，截止目前，文化纸累计涨幅在100-200元/吨，白卡纸局部小幅拉涨，生活用纸小幅拉涨，整体成品纸涨幅要明显低于浆价涨幅，据市场反馈，目前原纸市场出货速度较前期有放缓，纸价拉涨有难度。随着纸浆价格的继续拉涨，纸厂的生产成本压力也在继续增加。故虽近期浆价连涨，但纸厂囤货意愿低。预计本周纸浆价格区间震荡偏上为主。

　　◆ 观点：夜盘高开，增仓横盘震荡，盘面显示价格继续缓慢上涨，上面压力在6300点，短期震荡上涨行情。SP2405支撑6156点，压力在6250。

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　　股指IF

　　◆ 宏观面：偏强

　　◆ 基本面：偏弱

　　◆ 技术面：偏强

　　◆ 总评：偏强

　　◆ 简评：美联储3月维持利率不变，点阵图显示今年仍将降息三次，打消投资者对于美联储今年将减少降息次数的担忧。美联储上调2024核心PCE通胀预期至2.6%，鲍威尔按时将放慢缩表速度，结合前期经济数据，市场继续押注美联储将于6月降息。中国1-2月规模以上工业增加值同比增长7%，显著高于预期，1-2月社零符合预期，随着各项宏观政策发力显效，国民经济持续回升向好。2月社融数据略低于预期，主要受到春节错位影响，预计未来信贷投放将更加注重量稳质优。中国2月CPI同比0.7%，消费价格开始上行，表明国内已逐渐步入新一轮通胀周期。2024年政府工作报告设定GDP目标为5%，CPI目标3%，在去年基数较高情况下更显高质量要求；赤字率3%较为保守，略低于市场预期。目前国内经济经济数据逐步转好，是否是拐点需进一步确认，后续上涨仍需观察政策对经济的拉动情况以及市场主体信心的修复情况。

　　◆ 观点：昨天（3月20日）低开，减仓小幅上涨，盘面显示价格继续横盘调整，短期震荡上涨行情。IF2404支撑3569点，压力3602点。

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　　股指IM

　　◆ 宏观面：偏强

　　◆ 基本面：偏弱

　　◆ 技术面：偏强

　　◆ 总评：偏强

　　◆ 简评：美联储3月维持利率不变，点阵图显示今年仍将降息三次，打消投资者对于美联储今年将减少降息次数的担忧。美联储上调2024核心PCE通胀预期至2.6%，鲍威尔按时将放慢缩表速度，结合前期经济数据，市场继续押注美联储将于6月降息。中国1-2月规模以上工业增加值同比增长7%，显著高于预期，1-2月社零符合预期，随着各项宏观政策发力显效，国民经济持续回升向好。2月社融数据略低于预期，主要受到春节错位影响，预计未来信贷投放将更加注重量稳质优。中国2月CPI同比0.7%，消费价格开始上行，表明国内已逐渐步入新一轮通胀周期。2024年政府工作报告设定GDP目标为5%，CPI目标3%，在去年基数较高情况下更显高质量要求；赤字率3%较为保守，略低于市场预期。目前国内经济经济数据逐步转好，是否是拐点需进一步确认，后续上涨仍需观察政策对经济的拉动情况以及市场主体信心的修复情况。

　　◆ 观点：昨天（3月20日）低开，震荡上涨，盘面显示价格继续缓慢上涨，短期震荡上涨行情。IM2404支撑5613点，压力5725点。

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　　黄金

　　◆ 宏观面：偏强

　　◆ 基本面：中性

　　◆ 技术面：中性

　　◆ 总评：偏强

　　◆ 简评：消息面上，美联储继续按兵不动，淡化就业市场强劲以及可能引发的二次通胀风险，重申年内将启动降息，同时点阵图维持三次降息预判，进一步调升年内经济增速及核心通胀数据预测，较会前市场总体预期更偏鸽派。欧央行行长拉加德表示，未来即便开启降息也不会对降息次数作出承诺。名义利率回落叠加盈亏平衡通胀率上行，实际利率继续走低对贵金属支撑增强。美联储鸽派表态打压美元。鸽派措辞短期提振贵金属，但逐步减少的潜在降息次数（上调中性利率）以及年内日益减少的观察窗口恐令3次降息预期未来下修可能犹存。策略上，配置交易持仓为主，投机交易观望以待回调后的介入机会。

　　◆ 观点：夜盘低开，增仓震荡上涨，盘面显示价格横盘调整，短期高位震荡行情。AU2404支撑504.90，压力511.66。

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　　白银

　　◆ 宏观面：偏强

　　◆ 基本面：中性

　　◆ 技术面：偏强

　　◆ 总评：偏强

　　◆ 简评：消息面上，美联储继续按兵不动，淡化就业市场强劲以及可能引发的二次通胀风险，重申年内将启动降息，同时点阵图维持三次降息预判，进一步调升年内经济增速及核心通胀数据预测，较会前市场总体预期更偏鸽派。欧央行行长拉加德表示，未来即便开启降息也不会对降息次数作出承诺。名义利率回落叠加盈亏平衡通胀率上行，实际利率继续走低对贵金属支撑增强。美联储鸽派表态打压美元。鸽派措辞短期提振贵金属，但逐步减少的潜在降息次数（上调中性利率）以及年内日益减少的观察窗口恐令3次降息预期未来下修可能犹存。策略上，配置交易持仓为主，投机交易观望以待回调后的介入机会。

　　◆ 观点：夜盘低开，增仓震荡上涨，盘面显示价格继续横盘调整，短期震荡上涨行情。AG2406支撑6299点，压力6340点。

　　风险提示：期货市场有风险，交易需谨慎！请交易者朋友们加强风险防范，理性合规参与市场。

　　【今日重点关注】

　　16：30 瑞士央行公布利率决议

　　17：00 欧元区3月制造业PMI

　　17：00 欧元区1月季调后经常帐

　　17：00 英国至3月21日LME库存变化值

　　20：30 美国至3月14日2023/2024市场年度玉米出口净销售量

　　20：30 美国至3月14日2023/2024市场年度大豆出口净销售量

　　20：00 英国央行公布利率决议和会议纪要

　　20：30 美国至3月16日当周初请失业金人数

　　20：30 美国第四季度经常帐

　　21：45 美国3月Markit制造业PMI、服务业PMI

　　22：00 美国2月谘商会领先指标月率

　　22：30 美国至3月15日当周EIA天然气库存

　　待定 马来西亚3月1-20日SGS马棕油出口量

　　待定 马来西亚3月1-20日SPPOMA马棕油产量预估

　　待定 中国至3月21日螺纹钢周度产量

　　待定 中国至3月21日华东港口甲醇库存

　　待定 Mysteel钢材周度产量及库存

　　待定 隆众资讯玻璃、纯碱周度产量及库存

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