广发证券：维持信达生物“买入”评级 合理价值56.97港元

　　广发证券发布研究报告称，维持信达生物（01801）“买入”评级，预计2023-2025年营收分别为56.48、67.36、88.26亿元，合理价值为56.97港元。公司商业化产品丰富，多个核心产品处于上市申请或注册研究阶段，该行看好公司优质管线价值，以及基于国内市场成熟的研产销体系和全球创新研发能力。

　　该行提到，23年11月公司两个新药IBI344（ROS1/TRK）和IBI351（KRASG12C）上市申请获CDE受理；24年1月，公司宣布玛仕度肽首个减重III期临床达到终点，即将递交上市申请；此外，公司多款在研新药IBI302（VEGF/C）、IBI311（IGF-1R）、IBI112（IL-23p19）等进入临床III期阶段，公司创新步入新一轮收获期。此外，公司打造全球领先的单抗、双抗及ADC技术平台，加速推进平台创新成果转化。目前有接近20个管线处于1/2期临床研究阶段，其中IBI343（CLDN18.2ADC）、IBI363（PD-1/IL-2）等自研管线在早期研究中显示出全球创新潜力，早期优质管线积累助力公司长期高质量发展。

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